La semaine boursière s’est soldée par un franc rebond, les investisseurs pariant sur la fin du cycle de hausse des taux des principales banques centrales, la Réserve fédérale américaine en tête. Cette dernière a maintenu ses taux directeurs dans la fourchette de 5,25 à 5,50% et indiqué, par la voix de Jerome Powell, que sa politique monétaire était déjà « assez restrictive », contrastant avec les discours précédents moins accommodants. Sans surprise, les rendements souverains ont sensiblement baissé avec le 10 ans américain qui perd 30 points de base à 4,54% et le 10 ans allemand 20 points de base à 2,64%, servant ainsi de catalyseur aux marchés actions qui progressent respectivement de 6,1% pour le S&P 500, de 6,6% pour le Nasdaq, de 3,4% pour le Stoxx 600 et de 3,7% pour le CAC 40. Le scénario favorable d’un atterrissage en douceur de l’économie américaine s’est d’ailleurs renforcé avec, d’une part, le ralentissement du marché de l’emploi et de l’activité au mois d’octobre et, d’autre part, la résilience des publications trimestrielles des entreprises qui ont réussi dans l’ensemble à s’accommoder de taux durablement plus élevés. L’actualité des banques centrales et des sociétés ont ainsi relayé au second plan les inquiétudes sur la situation géopolitique des plus tendues aussi bien au Proche Orient qu’en Ukraine. A noter toutefois sur le front des valeurs la forte sous-performance du secteur de l’énergie, impacté par le repli de 6% des prix du pétrole à 84,92 dollars le baril de brent et les chiffres mitigés d’Apple.
La semaine qui s’ouvre sera peu rythmée en termes de statistiques économiques. Nous prendrons connaissance des chiffres de la production industrielle et des indices PMI en zone euro, de ceux de l’inflation et des exportations en Chine et de l’indice de confiance de l’Université du Michigan. Les banquiers centraux seront encore à l’honneur avec l’intervention de plusieurs membres de la Réserve fédérale et de la BCE…
